Johannesbourg, Afrique du Sud – Mansa Musa, l’empereur de l’empire malien du XIVe siècle, vient souvent à l’esprit chaque fois que l’on parle d’or africain. Réputé pour son immense richesse, il est souvent décrit comme l’homme le plus riche de l’histoire, en grande partie grâce aux vastes ressources en or de son empire.
Pourtant, des siècles après le règne de Mansa Musa, la relation de l’Afrique avec l’or reste paradoxale. Le continent possède certains des gisements d’or les plus riches au monde, mais une grande partie de la richesse générée par l’industrie continue d’être captée ailleurs. Selon le Programme des Nations Unies pour l’environnement (PNUE), l’Afrique détient environ 40 pour cent des réserves mondiales d’or.
Même si l’Afrique reste l’une des régions du monde les plus riches en or, elle continue d’occuper le bas de la chaîne de valeur mondiale. L’or extrait sur tout le continent est largement exporté, principalement vers le Royaume-Uni, où il est raffiné, négocié et évalué. En conséquence, les étapes les plus rentables de l’industrie restent concentrées ailleurs, créant un écart persistant entre l’extraction et la capture de valeur.
« La position de l’Afrique reflète des contraintes structurelles, notamment une capacité de raffinage limitée, des goulots d’étranglement en matière de capitaux et des modèles commerciaux historiques qui favorisent l’exportation d’or non raffiné, permettant aux marchés offshore de capter les marges les plus élevées en matière de raffinage et de commerce », a déclaré Kate Collett, analyste chez Africa Practice, à Al Jazeera.
De plus en plus, les gouvernements africains cherchent non seulement à extraire davantage d’or, mais également à en conserver un plus grand contrôle. Cette ambition va au-delà de la politique minière. Partout sur le continent, les décideurs politiques considèrent de plus en plus l’or comme un actif financier stratégique capable de renforcer les réserves, de réduire les vulnérabilités extérieures et de soutenir une plus grande souveraineté économique.
Un changement dans les réserves mondiales
L’or est réapparu comme actif de réserve stratégique dans une économie mondiale de plus en plus fragmentée. Contrairement aux monnaies fiduciaires, elles sont largement considérées comme conservant leur valeur en période d’inflation, de tensions géopolitiques et d’incertitude financière.
Dans les pays du Sud, les banques centrales ont accru l’accumulation d’or ces dernières années dans le cadre d’efforts visant à diversifier leurs réserves et à réduire leur exposition aux systèmes financiers externes. Cette tendance est visible dans les principales économies de marché émergentes, notamment la Chine, la Russie, l’Inde et la Turquie, selon les données du World Gold Council.
En accumulant de l’or, les banques centrales réduisent leur dépendance aux devises étrangères et détiennent des réserves hors du contrôle direct d’un système financier unique.
Les pays africains se sont joints à ce changement dans le but de renforcer la stabilité économique, de constituer des réserves tampons et d’accroître leur souveraineté financière.
En Afrique, le Ghana, l’un des principaux producteurs d’or d’Afrique, a augmenté la proportion d’or produit localement achetée par la banque centrale dans le cadre de son programme national d’accumulation d’or, selon les rapports et les communications politiques de la Banque du Ghana.
Le Nigeria a poursuivi des stratégies plus larges de diversification de ses réserves, notamment un intérêt accru pour l’or dans le cadre des efforts visant à renforcer la composition de ses réserves extérieures, selon les déclarations de la banque centrale et les analyses des institutions financières internationales, notamment le Fonds monétaire international (FMI) et le Conseil mondial de l’or.
La Tanzanie exige qu’environ 20 pour cent de la production d’or des sociétés minières et des négociants soient alloués à la vente à la banque centrale dans le cadre de son cadre de constitution de réserves, conformément aux réglementations de la Banque de Tanzanie. La Guinée a renforcé les contrôles en matière de licences et d’exportations dans son secteur minier, dans le cadre d’efforts plus larges visant à accroître la surveillance de l’État et à capter davantage de valeur nationale.
Selon l’analyste Thea Fourie, responsable de l’analyse régionale pour le Moyen-Orient et l’Afrique chez S&P Global Market Intelligence, la hausse des prix de l’or a renforcé ces changements. « Cette tendance s’aligne sur un changement géopolitique plus large vers la dédollarisation… incluant le développement de systèmes de paiement alternatifs et l’utilisation accrue des monnaies locales dans le commerce », a-t-elle déclaré à Al Jazeera.
Pour les producteurs africains, cet environnement financier mondial changeant a accéléré l’utilisation de l’or comme outil de souveraineté économique, estiment les analystes.
Capter une plus grande partie de la chaîne de valeur
Partout sur le continent, les gouvernements tentent également de conserver davantage de valeur à la production nationale en renforçant la surveillance de l’exploitation minière et en remodelant la manière dont l’or passe de l’extraction à l’exportation.
Le Ghana a élargi son programme d’achat d’or par la banque centrale. La Tanzanie a renforcé le contrôle réglementaire lié aux ventes intérieures et aux exigences de constitution de réserves, tandis que la Guinée a renforcé l’application des licences et les règles d’exportation visant à améliorer la transformation intérieure et la rétention de la valeur.
En Guinée, les autorités ont également annulé les licences minières jugées improductives et restreint les exportations d’or non traité dans le but d’encourager le raffinage local. La Namibie continue de restreindre l’exportation de minéraux non transformés, renforçant ainsi ses efforts pour accroître la capture de valeur intérieure.
L’exploitation minière artisanale, qui opère souvent en dehors des systèmes formels, est de plus en plus considérée comme faisant partie de l’économie formelle de l’or plutôt que comme un secteur informel parallèle. Les gouvernements cherchent à formaliser la production, à réduire la contrebande et à augmenter les recettes fiscales et d’exportation.
« Ces programmes peuvent aider les pays à conserver une plus grande valeur de leurs ressources minérales en réduisant la contrebande, en formalisant l’exploitation minière artisanale et en créant des incitations pour le raffinage local et les industries en aval », a déclaré Collett.
Mais l’intégration reste inégale. De nombreux mineurs artisanaux opèrent encore en dehors des circuits formels en raison d’un accès limité au financement, aux marchés et à l’assistance technique.
« À mesure que les prix des matières premières augmentent, cet écart entre le statut juridique et la manière dont le secteur fonctionne sur le terrain se creuse, la valeur continuant de circuler en dehors des systèmes formels », a-t-elle ajouté.
Le nationalisme des ressources au Sahel
Au Sahel, les gouvernements militaires du Mali et du Burkina Faso ont poussé davantage vers le contrôle étatique des actifs miniers, encadrant les réformes dans le cadre d’un effort plus large visant à réduire la dépendance économique à l’égard des anciens partenaires coloniaux.
Le président malien Assimi Goita a supervisé une restructuration du secteur minier, élargissant la participation de l’État et favorisant la capacité de transformation nationale. Alors que la Russie apparaît comme un partenaire clé après une rupture avec la France, le gouvernement développe également une raffinerie d’or contrôlée par l’État à Bamako.
Le Burkina Faso a accru la participation de l’État dans l’exploitation minière et a cherché à accroître ses réserves nationales d’or. Aux côtés du Mali et du Niger, dans le cadre de l’Alliance des États du Sahel, il a poursuivi une coordination économique plus approfondie. Des projets de coopération monétaire plus étroite ont été discutés, même s’ils restent en cours de développement.
Cependant, la plupart des mines à grande échelle de la région restent exploitées par des sociétés étrangères en raison des capacités techniques nationales limitées.
Selon Fourie, de S&P Global Market Intelligence, ce changement reflète une vague plus large de nationalisme lié aux ressources, motivée par les pressions budgétaires et les défis de sécurité.
« Ces gouvernements ont également approfondi leurs liens avec des partenaires non occidentaux, remodelant ainsi leurs relations commerciales et diplomatiques de longue date », a-t-elle déclaré.
Mais les analystes préviennent qu’un contrôle plus strict de l’État peut décourager les investissements si les cadres réglementaires ne sont pas clairs ou ne sont pas appliqués de manière cohérente.
« La quête de la souveraineté des ressources africaines ne doit pas se réduire à l’application spectaculaire des juntes du Sahel, avec des dirigeants emprisonnés et des discours incendiaires », a déclaré Collett.
Un long chemin à parcourir pour contrôler
Malgré une dynamique politique croissante, le contrôle total de la chaîne de valeur de l’or reste lointain. Passer de l’extraction au raffinage et à la tarification au sein des économies africaines nécessite des investissements soutenus dans les infrastructures, les compétences et la capacité industrielle.
Construire des raffineries certifiées au niveau international et attirer des capitaux à long terme prendra du temps, même si les gouvernements font pression pour une plus grande surveillance.
« Lorsque les mesures sont introduites de manière opaque, lorsqu’il n’y a pas d’engagement des parties prenantes, la confiance des investisseurs commence à décliner », a déclaré Beverly Ochieng, analyste senior chez Control Risks.
Certains gouvernements ont réussi à concilier contrôle plus strict et confiance des investisseurs en maintenant un engagement réglementaire plus clair et en consultant les parties prenantes du secteur.
Pour l’instant, une grande partie de la valeur générée par l’or africain continue de s’écouler vers l’étranger.
« L’expérience avec les opérateurs miniers d’État sera à surveiller… s’ils sont capables de respecter les normes internationales, de vendre l’or et de fixer les prix », a déclaré Ochieng. « Et en fin de compte, la question qui se pose est de savoir si ce gouvernement sera suffisamment stable pour mener à bien ce processus. »
Pourtant, de nombreux analystes estiment que la direction du voyage est déterminée.
« Je pense qu’à long terme, nous voyons de plus en plus de gouvernements africains prendre des mesures pour garantir que l’ensemble de la chaîne de valeur reste dans le pays… Peut-être que dans quelques décennies, nous pourrions voir une sorte d’OPEP aurifère émerger des pays africains », a-t-elle déclaré.
